金本位回歸現(xiàn)實可行 美元沒有任何借口阻擊 |
發(fā)布日期:09-10-19 08:52:44 泉友社區(qū) 新聞來源:第一財經(jīng)日報 作者: |
自1999年9月以來,美元勢力對黃金的打壓能力不斷萎縮,國際黃金價格不斷攀升,信用紙幣的權威地位岌岌可危。 與此同時,黃金的貨幣職能已經(jīng)在不知不覺中逐漸恢復。一般認為,黃金的功能有三方面:一是物理屬性所帶來的工業(yè)、裝飾功能;二是黃金的保值功能,比如世界各央行的黃金儲備;三是黃金的貨幣功能,比如歷史上的金本位時期。 對于第一項,世人沒什么疑義;第二項雖然各央行保有巨量黃金儲備,有很多主流經(jīng)濟學家認為,黃金保值功能在過去20年的歷史中并不具有優(yōu)勢,他們其實在掩蓋事實;自1971年美元擺脫黃金制約以后,此后黃金價格還是由35美元/盎司上漲到了2009年6月初的約950美元,這樣折算下來,黃金的實際年平均收益率是12.5%。而令人大跌眼鏡的是,美元同期的年平均利率僅6.425%,38年中比黃金風光僅6年! 至于第三項貨幣功能,絕大多數(shù)主流經(jīng)濟學家認為,從1971年布雷頓森林體系崩潰,尤其是在1976年牙買加協(xié)定之后,黃金徹底地退出了貨幣舞臺,而且再不可能重返貨幣職能。這種判斷顯然是非常武斷,也并不符合任何事物都有生老病死周期的辯證法,甚至不排除是故意掩蓋事實的。 貨幣的五種經(jīng)典職能也是價值尺度、流通手段、支付手段、貯藏手段和世界貨幣。其中,黃金一直擁有貨幣的某些屬性,尤其是貯藏手段。 在2008年以來愈演愈烈的國際金融危機之下,黃金的貨幣職能加速回歸。在價值尺度、流通手段、支付手段、世界貨幣等貨幣屬性上,也逐漸回歸君王的本色。 在價值尺度上,過去幾年中,美元其實已經(jīng)喪失了發(fā)言權,或者即使發(fā)言也已經(jīng)語無倫次了,黃金已經(jīng)毫無疑問地取而代之。自1999年以來,NYMEX的石油價格由12美元上漲到2008年7月的147美元,漲了1125%,即11.25倍,再于2009年2月跌到33美元,跌去了77.5%;LME的銅到2008年7月上漲了864%,即8.64倍,再到2008年底跌去68.3%;CBOT的玉米(資訊,行情)(資訊,行情)到2008年7月上漲了748%,即7.48倍,再到2008年12月跌去50.3%。石油、銅和玉米的真實內(nèi)在價值絕對不會如此巨幅地上漲和如此大幅地下跌,同期的供求關系也絕對不會變化如此之大。 然而,如果以同期的黃金作為價值標尺,其漲跌幅就小得多。石油是漲362%,跌43.6%;銅是漲278%,跌34.4%;玉米是漲241%,跌16.4%。這顯然就合理很多。 換言之,過去幾年中,投資者如果是以美元標價,那么在他的眼中,這個世界顯然是瘋了,價值對價格的萬有引力失效了,就像地球上的萬有引力失效了一樣; |