球經(jīng)濟(jì)模型，其實(shí)就是為了搞清楚全球的模式，只有搞清楚了全球的模式才能夠理解已經(jīng)在這個(gè)全球模式中成為低端制造業(yè)的中國的經(jīng)濟(jì)模型，才能夠理解國內(nèi)體系的運(yùn)作情況。
中期的市場走勢，就是資本流動(dòng)性的影響為主。這個(gè)流動(dòng)性的用水來做比喻是比較形象的，資本就是在各個(gè)資本蓄水池之間的流動(dòng)，導(dǎo)致了國債，匯率，商品市場的價(jià)格變動(dòng)。水的要素有那幾點(diǎn)，一個(gè)是數(shù)量，第二個(gè)是流向，第三是流速�，F(xiàn)在的金融體系，是美國國債為基準(zhǔn)的，國債體系決定了資本水池中的水量和水位。水量就是數(shù)量，比較好理解，比如QE1，QE2就是放水，數(shù)量型寬松。水位就是利率，在一定程度上決定了資本的中長期流動(dòng)，比如OT操作，就是壓低了美國國債的長期利率。國債市場的操作對于資本要素的影響是中長期的，所以QE2后面跟著一波商品的牛市，OT操作之后則大牛市不再出現(xiàn)，包括QE3預(yù)期，只能起到市場強(qiáng)心針的作用。國債和商品市場之間的利差也是這樣確定下來的，但利差并不是唯一判斷標(biāo)準(zhǔn)，還要看市場的風(fēng)險(xiǎn)。華爾街有句名言，貪婪和恐懼是市場的推動(dòng)力。其實(shí)就是說的資本流向，是對利差的貪婪決定了資本從低收益的國債體系流向高收益的股票商品體系，風(fēng)險(xiǎn)的恐懼因素占主導(dǎo)時(shí)決定了反方向的流動(dòng)。比如美元最近的回調(diào)，很多人就擔(dān)心了。是不是美指還要繼續(xù)探底，其實(shí)看看美元的libor就可以了，持續(xù)升高的融資成本，只會(huì)造成市場緊縮。最后是流速，這個(gè)就是存款準(zhǔn)備金率的調(diào)整，會(huì)造成貨幣乘數(shù)效應(yīng)的放大或者縮小。從物理學(xué)的角度，質(zhì)量*速度的平方=能量。那用在貨幣體系中，貨幣的數(shù)量*貨幣的流速=貨幣的能量。其實(shí)一國的經(jīng)濟(jì)不是貨幣來帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)，而是貨幣能量與經(jīng)濟(jì)能量的匹配，所以貨幣主義者的立足點(diǎn)都是有問題的。這也是為何美國GDP是三倍，貨幣比我們少，是因?yàn)樗麄兊牧魉倏欤�綜合能量可以匹配。相反，中國的貨幣能量太大，對經(jīng)濟(jì)體造成巨大通脹壓力，但貨幣數(shù)量不好回收，所以通過加存款準(zhǔn)備金的方式來降低貨幣流速，減輕貨幣能量。加息是則是一個(gè)成本型手段他影響到貨幣的流向和流速，比加存款準(zhǔn)備金，對市場的影響會(huì)更廣更遠(yuǎn)，這也是中長期的控制手段。
短期基本上是波動(dòng)為主，莊家會(huì)利用各種手段來控制節(jié)點(diǎn)和引導(dǎo)波動(dòng)方向。典型的就是小課中講解的阻尼系統(tǒng)。在這點(diǎn)上，很多人外匯日線交易者比較容易受超短線波動(dòng)的影響，被非理性的市場情緒洗出來。莊家和散戶的博弈，更多在于市場情緒的變化造成資本的短期流向。因?yàn)楹芏啻髾C(jī)構(gòu)都是使用高頻交易體系，機(jī)器自動(dòng)下單。