“賣金脫困”背后的美國意愿 |
發(fā)布日期:09-09-23 09:05:31 泉友社區(qū) 新聞來源:證券時報 作者:李云崢 |
國際貨幣基金組織(IMF)執(zhí)行董事會日前決定,今年將出售403.3噸黃金儲備,以解決該組織面臨的財力不足問題,計劃在5年內(nèi)共出售2000噸黃金。按照目前的市場價格計算,IMF今年出售的黃金可獲得約130億美元,為避免對市場造成沖擊,黃金出售將以“負(fù)責(zé)任和透明的方式”進(jìn)行,IMF目前約有3200噸黃金儲備,是世界第三大黃金擁有者。由于成員國借貸需求下降,以貸款利息為主要收入來源的IMF面臨經(jīng)費(fèi)嚴(yán)重不足的問題,IMF估計明年該組織經(jīng)費(fèi)缺口將達(dá)4億美元。 筆者以為,IMF“賣金脫困”貌似一則平常的老生常談,但是其背后深藏的潛臺詞,實際透露出諸多關(guān)系未來一段國際金融領(lǐng)域重大風(fēng)向的“密碼”。 IMF想要“賣金脫困”在近幾年已經(jīng)不是什么新鮮事了,但是一直未能成行的原因,在于美國的態(tài)度,因為目前IMF的治理結(jié)構(gòu)和投票份額,決定了IMF很大程度上不過是一個在重大決策上完全受制于美國的國際機(jī)構(gòu)。按照相關(guān)規(guī)則,國際貨幣基金組織的重大決策必須要獲得184個成員國至少85%的投票權(quán)才能通過,而目前美國一國所擁有的投票權(quán)就超過了15%,也就是說,在重大決策上,美國只要反對就任何決策都不可能通過,“一票否決”的特權(quán)決定了IMF重大決策的“美國意愿性”。 國際金融及投資市場幕后的最殘酷本質(zhì)就是:誰擁有最多的籌碼,誰就有話語權(quán),誰就是實際意義上的“莊家”。目前世界黃金市場的最核心主力就是美國,其“倉位”不僅在于美國擁有全球第一的黃金儲備,IMF的治理結(jié)構(gòu)也決定了其擁有的世界第三大黃金儲備不過是美國的“分倉”而已。黃金價格歷來與美元走勢呈現(xiàn)出“反向連通器”現(xiàn)象,即黃金強(qiáng)則美元弱,黃金弱則美元強(qiáng),所以美國對于黃金價格的重要影響力,也是美國國際貨幣地位和話語權(quán)的一個“帶刀打手”。 理論上看,強(qiáng)勢的美元才能夠維護(hù)美國的金融霸主地位并吸引國際投資者繼續(xù)持有和購買美國國債,而黃金價格處于高位才符合美國的“重倉”利益,但是兩者經(jīng);榉聪虻男再|(zhì)決定了這是一個“復(fù)雜的利益均衡游戲”。對于美國的最根本利益而言,美元地位比黃金重要,所以黃金更多時候是在扮演美元政策豢養(yǎng)的“貼身護(hù)衛(wèi)”角色。當(dāng)下美國遭受金融危機(jī)重創(chuàng)的背景之下,近期美元貶值和國際黃金價格持續(xù)走高,已經(jīng)危及了美元的核心利益,美元的弱勢正在導(dǎo)致美國國債持有者的拋售意愿增強(qiáng),或許這才是IMF“賣金脫困”論出現(xiàn)江湖而利空國際金價的因素之一。 可見,美國最終會讓IMF“賣金脫困”依舊停留在口頭還是最終付諸行動,不僅是一個觀察美國對于黃金和美元市場最真實態(tài)度的“政策窗口”,也將是一個判斷美國國內(nèi)最真實經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀及未來國際金融勢力格局演變的基礎(chǔ)性風(fēng)向標(biāo)。 |