金價瘋漲外資行強(qiáng)占 黃金理財高地收益最高14% |
發(fā)布日期:10-11-08 09:00:18 泉友社區(qū) 新聞來源:理財周報 作者: |
“盛世興收藏,亂世買黃金”,在經(jīng)濟(jì)危機(jī)的“亂世”之中,在通脹逼近的“亂世”之中,黃金再次成為投資者的寵兒,黃金價格從年初的每盎司1100美元一路飆升直至突破1300美元。 在銀行理財產(chǎn)品市場,黃金同樣是投資者的重要資產(chǎn)配置,同時方式多樣,諸如紙黃金、實物黃金、黃金期貨等等。但正是由于投資方式的多樣,也導(dǎo)致部分產(chǎn)品收益出現(xiàn)與黃金價格完全相反的走向。 據(jù)理財周報零售銀行實驗室監(jiān)測,收益高者有恒生銀行的“節(jié)節(jié)勝(美式)”人民幣黃金,預(yù)期收益率14.99%,低者則出現(xiàn)浮虧。 外資行搶占黃金產(chǎn)品高地, 恒生產(chǎn)品14%收益最高 據(jù)理財周報零售銀行實驗室監(jiān)測,今年1—10月份銀行共發(fā)行掛鉤黃金的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品26款。這其中掛鉤的標(biāo)的物既有最常見的國際黃金價格,也有倫敦交易所和上海黃金交易所9995黃金價格。而其中的投資方式更是涉及諸如期權(quán)、遠(yuǎn)期掉期等金融衍生品模式。 在這26款產(chǎn)品中,投資期限從3個月到1年不等,標(biāo)榜的預(yù)期收益率也高低不同,最低的年化收益率為2.5%。收益最高的則是恒生銀行發(fā)行的投資期限為1年的“節(jié)節(jié)勝(美式)”人民幣黃金,預(yù)期收益率為14.99%,成為26款產(chǎn)品中最“賺錢”產(chǎn)品。 從發(fā)行銀行來看,這類黃金結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品似乎是外資行的領(lǐng)地,預(yù)期收益率排在前10名的產(chǎn)品中外資行占了6個席位。 產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不同,黃金漲產(chǎn)品虧 黃金從1月份的每盎司1100多美元一路飆升至1300多美元,但是投資黃金理財產(chǎn)品不同于投資股市,因為產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的不同設(shè)計,掛鉤黃金價格的結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品收益率并不完全與黃金“瘋漲”的價格步伐一致,甚至出現(xiàn)“負(fù)”相關(guān)。 “其實這些掛鉤黃金的結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)設(shè)計,并不是掛鉤標(biāo)的物上升就會帶動收益的上漲。因為在具體操作中會涉及到較為復(fù)雜的投資方式,比如期權(quán),并不是簡單的低買高賣,也有可能看空!鄙钲谝患夜煞葜沏y行總行零售產(chǎn)品部高級經(jīng)理表示。 他還解釋,“由于其復(fù)雜性,很多理財經(jīng)理自己也不是太懂,更別說向投資者解釋。所以很多投資者都誤以為只要黃金價格上漲,產(chǎn)品就能獲得高收益! 據(jù)研究員了解,一般情況下,這種產(chǎn)品是能夠到期保證投資的本金收益,那么銀行會對應(yīng)設(shè)計一定的安全操作模式來保證本金安全的前提下進(jìn)行投資操作。 最常見的設(shè)計模式就是,銀行以期初價(也就是產(chǎn)品成立時的購買價)作為一個標(biāo)準(zhǔn),設(shè)定以期初價為基數(shù)的下限與上限價格(其中具體上下限價格因不同產(chǎn)品而異)。 如果 |