買黃金能防范美元貶值嗎? |
發(fā)布日期:09-10-26 08:42:22 泉友社區(qū) 新聞來源:中國青年網(wǎng) 作者: |
國已經(jīng)進(jìn)場干預(yù)本幣兌美元匯率?梢,通過增持黃金來防范美元貶值并不是一個安全的選擇,反而可能導(dǎo)致大幅虧損。
即使在美元貶值周期中,黃金也并非較好的抗跌工具。例如在2001~2008年的美元貶值周期中,比較低谷到高峰的最大漲幅,原油約8倍,銅約5倍,而黃金才約3倍。 當(dāng)前購買黃金的風(fēng)險 隨著黃金價格突破1000美元/盎司,購買黃金屬于追漲投機。追漲殺跌極易導(dǎo)致金價短期暴漲暴跌,投資風(fēng)險較大。 ▲ 金價已漲3倍,投資風(fēng)險較大 現(xiàn)在黃金價格已經(jīng)不便宜。2001年以來,黃金自256美元/盎司上漲至近期的1050美元/盎司左右,在過去8年上漲了3倍。而且,在布雷頓森林體系崩潰后,黃金上輪上漲僅持續(xù)了不到4年,本輪上漲已經(jīng)持續(xù)了8年。 若中國投資者此時大規(guī)模購買黃金,極易導(dǎo)致金價飛漲,金價甚至可能輕松突破1200美元/盎司。此后,一旦中國投資需求下降,金價可能迅速掉頭向下,形成像1980年前后的梭鏢狀圖形,留下中國投資者成為最后的高位買單者。 ▲ 中國黃金占世界份額不高,金價上漲無益于中國 世界黃金查明資源量為8.9萬噸,探明儲量4.8萬噸。而據(jù)中國黃金協(xié)會的統(tǒng)計,我國黃金資源量約1.5萬~2萬噸,探明儲量4634噸,僅占世界第七。而且,儲量不多的中國黃金礦產(chǎn)卻有217處金礦被外資控制或含外資股份。例如,世界級金礦的云南播卡、遼寧貓嶺和貴州爛泥溝遠(yuǎn)景儲量估計共約850噸,但外資股份分別占90%、79%和85%。 全球已經(jīng)開采出的黃金總量約15萬噸,其中6萬噸為官方儲備和民間金融投資所持有,9萬噸為首飾和工業(yè)等所使用。民間持有黃金以西歐、印度和日本居多。其中,印度民間估計至少持有1萬噸,歐美民間傳統(tǒng)上就持有較多的黃金,日本民間因存款利率過低而在2000年~2003年收藏了大量黃金。相比而言,中國民間持有黃金才3000多噸。然而,去年中國黃金消費已經(jīng)超過印度而位居首位,這種高位消費黃金實在是代價高昂! |