美國(guó)9月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)增幅持穩(wěn)，但仍維持在較低水平，黃金的抗通脹需求被削弱。美國(guó)上周EIA原油庫(kù)存大幅增加，油價(jià)大跌，這帶動(dòng)CRB商品指數(shù)跌向近期低點(diǎn)。Comex黃金周三(10月22日)震蕩下行，美國(guó)通脹數(shù)據(jù)公布后，黃金快速下挫約7.5美元，最低觸及1241.60，隨后盤(pán)整延續(xù)跌勢(shì)，刷新日內(nèi)低點(diǎn)1240.70美元/盎司。Comex 12月期金下跌6.20美元，跌幅0.50%，收?qǐng)?bào)1245.50美元/盎司。
基本面利好因素：
1.中國(guó)3季度GDP年率增長(zhǎng)7.3%，高于預(yù)期7.2%，稍低于前值7.5%；9月工業(yè)生產(chǎn)年率增長(zhǎng)8.0%，高于預(yù)期7.5%和前值6.9%；9月零售銷售年率增長(zhǎng)11.6%，不及前值11.9%和預(yù)期11.7%。
2.上周五公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)9月?tīng)I(yíng)建許可101.80萬(wàn)，不及預(yù)期103.50萬(wàn)和前值99.80萬(wàn)；月率錄得1.50%，不及預(yù)期3.20%和前值-5.60%。
3.圣路易斯聯(lián)儲(chǔ)主席布拉德上周四(10月16日)稱，在10月的議息會(huì)議上，美聯(lián)儲(chǔ)應(yīng)該“暫�！庇懻摻Y(jié)束QE。亞特蘭大聯(lián)儲(chǔ)主席洛克哈特也表示，整體證據(jù)顯示勞動(dòng)市場(chǎng)仍遠(yuǎn)未回歸正常。另外，明尼阿波利斯聯(lián)儲(chǔ)柯薛拉柯塔稱，勞動(dòng)力市場(chǎng)十分疲弱，令人憂慮，2015年加息是“不合適的”，他重申美聯(lián)儲(chǔ)不應(yīng)該在2015年加息。
基本面利空因素：
1.美國(guó)9月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)年率增長(zhǎng)1.7%，略高于前值1.6%，于前值持平；核心消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)年率增長(zhǎng)1.7%，與前值和預(yù)期值持平。通脹水平維持低位，黃金的抗通脹需求受到抑制。
2.美國(guó)上周EIA原油庫(kù)存增加711.1萬(wàn)桶，遠(yuǎn)高于預(yù)期300萬(wàn)桶。
3.周二公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)9月成屋銷售月率增長(zhǎng)2.4%，高于預(yù)期1.0%和前值-1.8%。
4.SPDR黃金ETF持倉(cāng)量本周大減8.96公噸至751.97公噸，為2008年11月來(lái)最低水平。
后市展望：
加拿大皇家銀行(RBC)分析師George Gero表示：“作為對(duì)沖股票的工具，且利率維持低位，黃金受益。”Gero認(rèn)為，金價(jià)漲到1250美元/盎司上方是很重要的，他預(yù)計(jì)年底金價(jià)將觸及1300的水平；美元看起來(lái)強(qiáng)勁不是因?yàn)槊涝獜?qiáng)勁，而是因?yàn)闅W元疲軟。低利率可能很長(zhǎng)時(shí)間里對(duì)美元都不利。
道明證券(TD Securities)的策略師們認(rèn)為盡管金價(jià)維持了長(zhǎng)期的看空走勢(shì)，但短期看漲，可能突破1280至1290的區(qū)間。
匯豐銀行(HSBC)的商品分析主管Jim Steel則對(duì)黃金并不看好。他表示：“我認(rèn)為市場(chǎng)有不錯(cuò)的實(shí)物需求，這在金價(jià)在1200左右的時(shí)候受到推動(dòng)。我還認(rèn)為黃金市場(chǎng)交易比較清淡，美元的強(qiáng)勁可能會(huì)限制金價(jià)的表現(xiàn)。并且由于仍然缺乏通脹壓力，這不支持黃金大漲。”Steel預(yù)計(jì)今年黃金均價(jià)在1265美元/盎司。
盛寶銀行(Saxo Bank)認(rèn)為，在目前水平上，金價(jià)還能再上漲13%左右到1400美元/盎司的水平，不過(guò)短期內(nèi)，投資者們需謹(jǐn)慎。盛寶銀行的商品策略主管Ole S. Hansen說(shuō)：“過(guò)去幾個(gè)月中，黃金市場(chǎng)的負(fù)面情緒是由美元的上漲所引起的，而這些負(fù)面情緒開(kāi)始減弱了�！盚ansen還說(shuō)：“我傾向于做多黃金，人們可能會(huì)重新考慮自己的黃金空頭頭寸，尤其是美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)利率的鷹派立場(chǎng)后。市場(chǎng)最大的焦點(diǎn)在美元上。”Hansen認(rèn)為，投資者們可能會(huì)關(guān)注增長(zhǎng)預(yù)期、利率和通脹來(lái)確定金價(jià)走勢(shì)；長(zhǎng)期而言，1160至1180美元/盎司的水平是黃金的支撐水平。
