“真金白銀”也有風(fēng)險 優(yōu)化配置是關(guān)鍵 |
著名投資大師羅杰斯近日在新加坡表示,一場“醞釀已久的貨幣危機(jī)可能會在未來一兩年內(nèi)爆發(fā)”,羅杰斯的觀點得到資本市場不少投資高手的附和。隨著全球流動性復(fù)蘇和通脹預(yù)期增加,以金銀為代表的貴金屬作為抵御通脹的首選資產(chǎn)“避風(fēng)港”,近期再次受到追捧。面對輪番上攻的行情,普通投資者除了加入炒金行列外,還有哪些渠道可以分享到這波貴金屬行情? “真金白銀”有風(fēng)險 近日,國內(nèi)首款儲蓄型銀條上市。由于其在基礎(chǔ)銀價上每克加0.5元出手,回購時每克減0.15元,使得投資者可即時回購變現(xiàn)。其實,早在儲蓄型銀條出爐之外,投資型金條就已經(jīng)成為了許多人關(guān)注的對象。從中國黃金集團(tuán)上海黃金公司獲悉,近期最大一單實物黃金金條投資在該公司位于上海的店鋪內(nèi)產(chǎn)生,單筆投資金額超過1000萬元,購買黃金50公斤。當(dāng)天上海黃金交易所黃金交易價格為每克201元左右,由于該客戶選擇中國黃金推出的“無憂保管”業(yè)務(wù),可以按交易所價格每克加5元的優(yōu)惠售價購買金條,即每克206元,該投資者當(dāng)天總共支付了1030萬元。 隨著實物黃金、白銀投資的逐漸興起,超級投資者不斷出現(xiàn),其投資對象主要是金銀條和金銀幣。但是值得注意的是,國際金價、銀價在近期還將處于震蕩期間,而這些“真金白銀”購買和贖回時候,就有一定的“升水率”(所謂升水率,就是金銀產(chǎn)品的單位銀價減去市場金銀價,再除以市場金銀價。升水率在3%以下的產(chǎn)品,一般認(rèn)為是升水率低),從目前市場上來看,主要金銀價格波動在3%以內(nèi),投資者都還無法獲利。因此,“真金白銀”只有中長期投資,才能獲得較好的收益。對于普通百姓來說,如果在“真金白銀”中投入過多現(xiàn)金的話,就會導(dǎo)致現(xiàn)金流的短缺,特別是在目前股市、基金市場等紛紛創(chuàng)出新高的情況下,將損失巨大的機(jī)會成本。從業(yè)內(nèi)的觀點來看,對于“真金白銀”的投資,一般在總資產(chǎn)的10%左右為好。 黃金股票需細(xì)選 黃金價格的波動,受到影響的不僅是金條、金幣,和黃金有關(guān)的一系列金融產(chǎn)品又再次被推到風(fēng)口浪尖上,特別是與黃金有關(guān)的股票,更是吸引了不少投資者的關(guān)注。從近期的市場來看,A股市場上的黃金類股票在一月之間已經(jīng)累積了不小的漲幅。應(yīng)該說,通過股票來分享黃金市場的上漲,是非常現(xiàn)實、也是非常有效的投資方法。 綜觀目前滬深股市中的黃金類股票,還是分成不少類別的。通過對比數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn),A股市場中,主要業(yè)務(wù)收入是通過黃金開采獲得的上市公司,以山東黃金(600547,股吧)(600547,股吧)和中金黃金(600489,股吧)(600489,股吧)為例,這類擁有自主黃金儲量的股票累計的漲幅相對較大。而以黃金產(chǎn)品加工等為主的股票也出現(xiàn)了不同程度上的漲幅,但漲幅較黃金開采為主營業(yè)務(wù)的公司少。對于投資者來說,像山東黃金(600547,股吧)、中金黃金(600489,股吧)、紫金礦業(yè)(601899,股吧)(601899,股吧)等都是可以關(guān)注的黃金股。 在黃金價格不斷攀升的背景下,黃金股走強(qiáng)理所應(yīng)當(dāng)。因為金價走高會直接提高公司的毛利率,增加營業(yè)利潤和每股收益,從而提高估值水平,吸引投資者買入。但是,由于國內(nèi)很多公司本身不具有礦源,金礦品位相對較低,今年較高的能源、原材料價格反而降低了公司的毛利率,收益增長主要依靠產(chǎn)量的擴(kuò)大。因此,黃金股的投資更是一種趨勢性的投資,其內(nèi)在價值將會因為其擁有黃金等實際貴重流通商品而日益凸顯。
近半年來,一些投資者通過銀行理財產(chǎn)品投資黃金,也有不錯的戰(zhàn)績,今年上半年,某外資銀行推出“瑞銀彭博黃金超額回報指數(shù)”產(chǎn)品,以累計收益率為30.67%“傲視群雄”。近日,中信銀行(601998,股吧)(601998,股吧)與南非標(biāo)準(zhǔn)銀行合作推出“中信理財之2009黃金聯(lián)系型理財產(chǎn)品”,這是金融海嘯爆發(fā)后,國內(nèi)商業(yè)銀行推出的首只掛鉤黃金價格的結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品。這款理財產(chǎn)品掛鉤倫敦現(xiàn)貨黃金價格,可為投資者保障本金及最低收益,屬較低風(fēng)險。產(chǎn)品共分為A、B兩款,A款產(chǎn)品年化收益率測算區(qū)間為0.36%-7.36%,B款產(chǎn)為1.35%-4.5%。兩款產(chǎn)品的金價漲幅上限均暫定為40%,該產(chǎn)品的投資收益隨著黃金價格上漲而上漲,但是當(dāng)黃金價格下跌時,投資者不會損失本金。A款產(chǎn)品適合于激進(jìn)型投資者。B款產(chǎn)品收益率區(qū)間較小,適合于穩(wěn)健型投資者。 荷銀中國近日也發(fā)行了一款與“多區(qū)間累計”黃金掛鉤結(jié)構(gòu)性投資第一期產(chǎn)品,該產(chǎn)品為澳元投資產(chǎn)品。期限6個月,保證本金,最高年化收益率9%。產(chǎn)品特點是多區(qū)間累計收益,增加了投資者獲得收益的機(jī)會。每個定息日連續(xù)觀察黃金參考價格,當(dāng)價格在不同寬度的三個波動區(qū)間內(nèi)波動時,投資者可獲不同水平的收益,其中最大波動區(qū)間允許參考價格在期初價格上下105美元范圍內(nèi)活動,增加獲益機(jī)會。 優(yōu)化配置是關(guān)鍵 既然黃金投資是資產(chǎn)配置中必不可少的成分,那么投資者該如何選擇具體的配置比例呢?一般來說,黃金投資在個人整體可投資資產(chǎn)中一般占5%到10%, |