和技術(shù)優(yōu)勢，獨(dú)特的金銻分離技術(shù)使得公司的生產(chǎn)成本低于同類黃金公司；其三，公司近年來資源穩(wěn)步擴(kuò)張，未來3年儲(chǔ)量和產(chǎn)量將穩(wěn)定增長，尤其是資源自給率極高，將使公司充分受益于國家保護(hù)政策和行業(yè)整合后的銻和鎢價(jià)格增長帶來的超額收益。

　　分析師給予辰州礦業(yè)(002155,股吧)"強(qiáng)烈推薦"的投資評(píng)級(jí)，預(yù)計(jì)公司2010年-2011年EPS分別為0.298元和0.796元，對應(yīng)目前股價(jià)的市盈率為72倍和27倍。(長城證券)

　　紫金礦業(yè) ：業(yè)績有望穩(wěn)定增長 目標(biāo)價(jià)10.8元

　　紫金礦業(yè)2009年報(bào),實(shí)現(xiàn)銷售收入209.56 億元,同比增長23.39%;歸屬母公司股東凈利潤35.41 億元,同比增長17.84%;基本每股收益0.24 元,每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利人民幣1.00元(含稅)。

　　主要產(chǎn)品黃金價(jià)格上漲和產(chǎn)量增加是公司業(yè)績同比增加的主要原因。期內(nèi)黃金業(yè)務(wù)銷售收入占營業(yè)收入73.23%,歸屬母公司股東凈利潤73.57%。公司年內(nèi)礦山金銷售價(jià)格同比上升7.91%%,礦產(chǎn)金產(chǎn)量同比增加9.74%,礦產(chǎn)銅產(chǎn)量同比增長38.13%。

　　2009年公司礦產(chǎn)金占全國礦產(chǎn)金產(chǎn)量的11.74%,礦產(chǎn)銅產(chǎn)量為同行業(yè)第二位,鋅產(chǎn)量為同行業(yè)第六位。實(shí)現(xiàn)主礦種資源增量大于消耗量。

　　公司管理費(fèi)有所下降,但期貨平倉虧損合計(jì)為人民幣40,934 萬元。2010 年3 月29 日公司接到中國證監(jiān)會(huì)《立案調(diào)查通知書》,公司因涉嫌信息披露違法違規(guī)一案被立案調(diào)查。我們認(rèn)為公司管理水平和風(fēng)險(xiǎn)控制能力有待提高。

　　在相關(guān)報(bào)告中,我們對黃金和銅鉛鋅等有色金屬前景進(jìn)行了展望,認(rèn)為黃金和銅年內(nèi)均可能創(chuàng)歷史新高。近期,SPDR GOLD SHARES 持倉與黃金價(jià)格開始上升,4月7日持倉接近2009年6月的歷史高點(diǎn)。 LME銅庫存開始明顯下降,價(jià)格距歷史高點(diǎn)約10%。

　　根據(jù)公司生產(chǎn)計(jì)劃,預(yù)計(jì)紫金礦業(yè)2010年和2011年EPS分別為0.43元和0.46元。以2010年4月8日收盤價(jià)8.39元,2010和2011年的PE分別為19.34倍和18.29倍,維持"買入"評(píng)級(jí),目標(biāo)價(jià)10.75元。(信達(dá)證券 范海波)

　　榮華實(shí)業(yè) ：反彈動(dòng)力趨強(qiáng) 建議逢低關(guān)注

　　公司重新整合資源后向金礦類資產(chǎn)集中，轉(zhuǎn)型黃金礦業(yè)后國際市場金價(jià)走勢對其影響較大。近來國際避險(xiǎn)資金有流入黃金市場的傾向，公司基本面前景可以從中挖掘一些潛力。目前該股平臺(tái)整固后，近來放量逆勢上行，短調(diào)后可在10至20日線吸納。 公司擁有燃?xì)獾叵鹿芫W(wǎng)總長達(dá)5380公里，燃?xì)庥脩暨_(dá)175萬戶。公司主營業(yè)務(wù)較為穩(wěn)定，日前攜手徐州源泉環(huán)保工程有限公司涉足環(huán)保領(lǐng)域，后者是一家立足徐州、服務(wù)淮海地區(qū)的知名環(huán)境企業(yè)。該股股價(jià)連續(xù)調(diào)整，反彈動(dòng)力